Inscription / Connexion Nouveau Sujet
Sensibilité d'une obligation
Bonjour, je flanche sur les question 2 et 3 de cette exercice de TD de marchés boursiers. Est ce que quelqu'un serait m'aider?
Le taux nominal actuariel d'une obligation à taux fixe est de 3,75%. Suite à une variation de taux d'intérêt à la hausse sur les marché de 25 points de base, le cours de cette obligation fluctue de 75 points de base. Nous supposons une structure de courbe de taux normale:
1) Quel est le sens de variation du cours de cette obligation?
2) En rappelant préalablement la formule, calculez la sensibilité de cette obligation.
3) L'hypothèse de l'élasticité cours de l'obligation/Taux d'intérêt est elle valable pour n'importe quelle ampleur de variation des taux?
Merci pour le lien, cependant, j'ai toujours quelques difficulté à connaitre le prix de l'obligation via les information à ma disposition ( variation de 0.75% lorsque les taux d'intérêt augmentent de 0.25%)
Bonjour,
Si les taux montent le prix de l'obligation descent (elle vaut moins eu egard a son rendement fixe).
https://fr.wikipedia.org/wiki/Sensibilit%C3%A9_(%C3%A9conomie)
bonjour, pour la question 2, je trouve donc le résultat suivant:
S=(-0.0075/100)/0.0025=-0.03
D'où un sensibilité de 3% qui signifierait qu'ne variation de taux de 1 % induira une variation du cours de l'obligation de 3% en sens inverse : si le taux augmente
de 1 %, le cours de l'obligation diminuera de 3 %; Si le taux diminue de 1 %, le cours de l'obligation augmentera de 3 %.
Est-ce exact?
Annuler
connectez vous