Annuler
connectez vous
maths financières en post-bac
- Équations différentielles : un Cours complet avec des exemples
- Généralités sur les matrices, applications linéaires, changement de base, rang d'une matrice - supérieur
- Ensemble et application Partie II
- Un best-of d'exos de probabilités (après le bac)
- Espaces vectoriels et Applications linéaires - supérieur
Inscription / Connexion Nouveau Sujet
Accueil l'île des mathématiques Forum de mathématiquesListe de tous les forums de mathématiques SupérieurOn parle exclusivement de maths, pour le supérieur principalement, les BTS, IUT, prépas... Maths sup Maths financièresTopics traitant de maths financières [tout]Lister tous les topics de mathématiques
Niveau Maths sup
obligations
Posté par deejee
Bonjour à tous
Pouvez vous m'aider sur cet exercice
Un grand merci d'avance
Cordialement
Soit une obligation présentant les caractéristiques suivantes :
Date d'émission : 08/03/2008
Nominal : 100 €
Taux d'intérêt nominal : 4,5% (taux annuel)
Coupons versés tous les 08/03 de chaque année
Maturité le 08/03/2016
Amortissement in fine au pair
1- Le 17/05/2008, l'obligation est au pair. Que dire de son taux de rendement actuariel ? Combien cote-t-elle?
2- Le 25/06/2008, le taux de marché passe à 4%.
a) combien de jours s'est-il écoulé depuis le détachement du dernier coupon
b) Tracer le diagramme des flux pour un investisseur qui achèterait l'obligation ce jour-là et la conserverait jusqu'à échéance.
c) quel est le cours plein coupon de l'obligation ?
d) quel est le coupon couru ?
e) quel est le cours pied de coupon de l'obligation ?
bonjour
je n'y connais rien au fonctionnement des obligations
un peu d aide serai gentil
merci d avance
<bonjour,je vais essayer de vous aider
vous ne donnez pas la valeur d'émission de l'obligation ?
je vais donc supposer une émission au pair: valeur d'émission= 100 €
je comprends ainsi votre 1ere question :le 17/05/2008 l'obligation est au pair = le 17/05/2008 l'obligation est cotée à 100% de sa valeur nominale (la cotation d'une obligation se fait en pourcentage de sa valeur nominale) soit 100 €
le vendeur d'une telle obligation perçoit le 17/05/2008:le montant du coupon couru
soit 100*0.045*(68/366)=0.83607 € (68 jours entre le 08/03/2008 et le 15/05/2008 et 366 jours: l'année 2008 est bissextile)plus le prix de vente 100 €
le taux de rendement actuariel r est solution de l'équation:
100=100.83607*[(1+r)^-(68/366)]
remarque: 100 est la valeur d'émission de l'obligation; j'ai actualisé au 08/03/2008 la somme touchée le 15/05/2008
on trouve r=4.58%
il me semble que cette obligation est cotée 100 €
dites moi si ce raisonnement correspond à votre cours de maths financiéres